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Investir en bourse ne passe pas uniquement par des produits connus comme le PEA (Plan d'Épargne en Actions) ou l’assurance-vie. Le compte-titres ordinaire (CTO) est également une alternative. Il permet d’accéder à une très large gamme de placements, en France comme à l’étranger. Concrètement, il s’agit d’un compte dédié à la détention et à la gestion d’actifs financiers : actions, obligations, ETF, fonds…
Il fonctionne comme une « enveloppe » qui regroupe vos investissements. Cet article vous explique en détail ce qu’est un CTO, comment il fonctionne, ce que vous pouvez y loger, ainsi que ses avantages, ses limites et sa fiscalité.
Le compte-titres ordinaire, ou CTO, qu’est-ce que c’est ?
Un compte-titres ordinaire, souvent appelé CTO, est un compte qui sert uniquement à investir. Grâce à ce compte-titres, vous pouvez acheter et conserver des placements comme des actions d’entreprises, des fonds ou encore des obligations.
En pratique, il fonctionne un peu comme une enveloppe dans laquelle vous gardez tous vos investissements en bourse. Contrairement à certains produits d’épargne réglementés, comme le PEA (Plan d’Épargne en Actions), le CTO ne comporte pas de plafond de versement et offre un accès à la quasi-totalité des marchés financiers, en France comme à l’international.
Comment fonctionne le compte-titres ordinaires, concrètement ?
Le CTO est un support d’investissement qui fonctionne en trois grandes étapes : ouverture, alimentation, et gestion des placements.
- Vous pouvez ouvrir un CTO auprès d’une banque traditionnelle ou d’un courtier en ligne. Comme pour l’ouverture d’un compte bancaire classique, vous devrez fournir des pièces justificatives et signer un contrat.
- Une fois le compte ouvert, vous y transférez l’argent que vous souhaitez investir depuis votre compte bancaire habituel. Il n’existe pas de montant minimum ou maximum imposé par la loi, mais certains établissements peuvent fixer un seuil à l’ouverture.
- Une fois les fonds transférés et disponibles sur votre CTO, vous pouvez passer des ordres d’achat sur différents produits financiers : actions, obligations, ETF, fonds communs de placement, etc. Ces titres sont ensuite conservés dans votre CTO, qui agit comme un « portefeuille » où sont centralisés vos investissements.
Notez que vous pouvez vendre vos titres à tout moment. L’argent que vous recevez après avoir vendu un placement est alors crédité sur votre CTO, ce qui vous laisse deux choix : réinvestir immédiatement ou transférer l’argent vers votre compte bancaire.
Que peut-on acheter sur un CTO ?
Le compte-titres ordinaire permet d’acheter de nombreux types de placements, en France comme à l’étranger. Vous n’êtes pas limité à un seul produit ou marché, ce qui vous laisse beaucoup de liberté pour diversifier vos investissements. Voici les principaux produits accessibles :
- Les actions. Vous pouvez investir dans les parts de sociétés cotées, qu’elles soient françaises, européennes, américaines ou issues d’autres marchés internationaux.
- Les fonds d’investissement, comme les ETF ou Exchange Traded Funds (des fonds indiciels qui reproduisent la performance d’un indice comme le CAC 40 ou le S&P 500 et qui se négocient comme des actions, des OPCVM et SICAV soit des fonds gérés par des professionnels, regroupant plusieurs actions et/ou obligations).
- Les obligations. Ce sont des titres de créance émis par des États ou des entreprises. En les achetant, vous prêtez de l’argent à l’émetteur en échange d’intérêts réguliers et du remboursement du capital à l’échéance.
- Les produits dérivés. Ces instruments plus techniques permettent de parier sur la hausse ou la baisse d’un actif, souvent avec effet de levier.
Bon à savoir 💡
Le CTO n’est pas un compte destiné aux opérations courantes (réception de revenus, règlement de dépenses, etc.), mais exclusivement à la détention et à la gestion de placements financiers.
Enfin, selon votre courtier, vous pouvez aussi accéder à des matières premières (comme l’or ou le pétrole via des produits financiers), des parts de fonds immobiliers cotés (SIIC/REIT) ou encore des devises.
Il vous reste des questions sur ses produits et vos investissements à venir ?
Contactez gratuitement l’un de nos conseillers !Quels sont les avantages et les limites du CTO ?
Investir dans un CTO présente certains avantages. D’abord, vous pouvez investir dans presque tous les produits financiers, en France comme à l’étranger, sans restriction de montant. Autre point fort, contrairement à certains produits comme le PEA, vous pouvez y placer autant d’argent que vous le souhaitez. La liquidité est également un atout. Vous pouvez vendre vos placements à tout moment et récupérer vos fonds rapidement.
Cela étant, comme pour tout investissement en bourse, la valeur de vos placements peut baisser. Enfin, selon le courtier choisi, chaque transaction peut entraîner des frais, qui réduisent la performance globale.
La fiscalité du compte-titres ordinaire
Quand vous investissez via un CTO, les gains que vous réalisez sont imposables. Deux types de revenus peuvent être concernés :
- Les plus-values, soit le gain que vous faites quand vous revendez un placement plus cher que son prix d’achat. Par exemple, si vous achetez une action à 100 € et que vous la revendez à 120 €, la plus-value est de 20 € et sera imposée.
- Les revenus perçus. Cela inclut les dividendes versés par les actions et les intérêts provenant d’obligations ou d’autres produits financiers.
Par défaut, vos gains (plus-values et dividendes) sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), aussi appelé flat tax, fixé à 30 % avec :
- 12,8 % pour l’impôt sur le revenu ;
- 17,2 % pour les prélèvements sociaux.
Cela étant, vous pouvez choisir d’être imposé selon votre taux d’imposition habituel (barème progressif de l’impôt sur le revenu). Dans ce cas, les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus et vous pouvez bénéficier, sous certaines conditions, d’un abattement sur les dividendes. Cette option est intéressante uniquement si votre taux d’imposition est faible.
Bon à savoir 💡
Chaque année, votre banque ou courtier vous fournit un récapitulatif fiscal détaillant vos opérations et les montants à déclarer à l’administration fiscale.
Conseils pour bien débuter avec un CTO
Pour bien débuter avec un CTO :
- Optez pour une banque ou un courtier reconnu.
- Comparez les frais de courtage et les coûts de tenue de compte, qui peuvent impacter vos rendements sur le long terme.
- Investissez des montants que vous êtes prêt à voir fluctuer, voire à perdre, le temps d’apprendre.
- Ne concentrez pas tout votre capital sur une seule entreprise ou un seul secteur. Mélangez actions, ETF, voire obligations pour répartir le risque.
- Prenez le temps de comprendre chaque produit avant d’investir. Lisez bien la documentation fournie par votre courtier.
- Consultez régulièrement l’évolution de votre portefeuille et assurez-vous que vos placements restent alignés avec vos objectifs (performance, horizon de placement, tolérance au risque).
Bon à savoir 💡
Si vous réalisez des pertes lors de la vente de certains placements, vous pouvez les utiliser pour réduire l’impôt dû sur vos gains futurs. Ces moins-values sont imputables sur vos plus-values pendant l’année en cours et les dix années suivantes. Conserver un suivi précis de vos transactions peut donc vous permettre d’optimiser votre fiscalité. C’est ce que l’on appelle l’imputation des moins-values sur valeurs mobilières.
Compte-titres ordinaire : tout ce que vous devez savoir
Peut-on détenir plusieurs compte-titres ordinaires ?
Oui, il est tout à fait possible d’ouvrir plusieurs CTO, auprès de banques ou de courtiers différents. Cela peut permettre de séparer certains types d’investissements ou de profiter de frais plus avantageux selon les intermédiaires.
Existe-t-il un montant minimum pour ouvrir un CTO ?
La loi n’impose pas de montant minimum, mais chaque établissement peut fixer ses propres conditions. Certains courtiers en ligne permettent l’ouverture sans dépôt initial, d’autres exigent quelques centaines d’euros.
Que se passe-t-il si mon CTO est en perte ?
Si vous vendez un titre avec une moins-value (perte), vous pouvez utiliser ce montant pour réduire vos gains imposables sur d’autres ventes de la même année ou des années suivantes, dans la limite de 10 ans. C’est ce qu’on appelle l’imputation des moins-values.