ETF santé : lequel choisir pour investir dans le secteur ?

ETF santé : lequel choisir pour investir dans le secteur ?

Les ETF santé permettent d’investir dans un ensemble d’entreprises du secteur. Selon l’indice suivi, ils peuvent être exposés au marché mondial, européen ou à une branche plus précise comme la biotech. Leur niveau de frais, leur méthode de réplication et leur éligibilité au PEA varient d’un ETF à l’autre. Explications.

Qu'est-ce qu'un ETF santé ?

Un ETF santé est un fonds coté en Bourse qui cherche à reproduire la performance d’un indice composé d’entreprises du secteur de la santé. Il permet donc d’investir, en une seule opération, dans plusieurs sociétés plutôt que de sélectionner chaque action individuellement.

Ce que contient un ETF santé

Un ETF santé peut contenir des entreprises spécialisées dans :

• les laboratoires pharmaceutiques ;
• les biotechnologies ;
• les équipements médicaux ;
• les technologies de santé ;
• les services de soins ;
• l’assurance santé…

Sa composition dépend toutefois de l’indice qu’il réplique. Certains ETF couvrent l’ensemble du secteur. D’autres se concentrent sur une branche précise, comme la biotech ou les dispositifs médicaux.

ETF sectoriel vs ETF thématique

Un ETF sectoriel investit dans un secteur économique clairement défini, par exemple la santé, la technologie, l’énergie ou la finance. Un ETF santé sectoriel peut donc regrouper :

• des laboratoires pharmaceutiques ;
• des fabricants de dispositifs médicaux ;
• des sociétés de biotechnologie ;
• des groupes de services de santé.

Un ETF thématique suit plutôt une tendance ou un thème d’investissement qui peut concerner plusieurs secteurs à la fois. Par exemple, un ETF consacré au vieillissement de la population peut détenir des entreprises de santé, mais aussi des sociétés spécialisées dans l’assurance, les loisirs ou les services aux seniors.

Pourquoi investir dans un ETF santé ?

Un secteur défensif porté par le vieillissement et l'innovation

Le vieillissement de la population fait évoluer les besoins en matière de santé. Selon l’OMS, le nombre de personnes âgées de 60 ans et plus dans le monde devrait passer de 1,1 milliard en 2023 à 2,1 milliards en 2050.

Le secteur évolue également au rythme de la recherche et de l’arrivée de nouveaux traitements. En 2025, l’Agence européenne des médicaments a recommandé l’autorisation de 104 médicaments, dont 38 contenant une nouvelle substance active.

Ces évolutions expliquent notamment l’intérêt porté au secteur de la santé par certains investisseurs. Elles ne préjugent toutefois pas des performances futures d’un ETF ou des entreprises qui le composent.

Diversification et frais réduits

Un ETF santé permet d’investir dans plusieurs entreprises du secteur à travers un seul produit. Selon l’ETF choisi, il peut regrouper :

• des laboratoires pharmaceutiques ;
• des sociétés de biotechnologie ;
• des fabricants de dispositifs médicaux ;
• des acteurs des services de santé.

Cette diversification évite de faire dépendre l’investissement d’une seule entreprise. Elle reste toutefois limitée au secteur de la santé. Si celui-ci connaît une période défavorable, l’ETF peut lui aussi perdre de la valeur.

Les ETF ont aussi généralement des frais de gestion plus faibles que les fonds gérés activement, notamment parce qu’ils cherchent le plus souvent à reproduire un indice plutôt qu’à sélectionner activement les titres. Cela ne signifie pas pour autant que tous les ETF sont peu coûteux. Les frais varient d’un produit à l’autre et doivent être vérifiés avant d’investir.

Les ETF santé auxquels s’intéresser en 2026

Les ETF MSCI World Health Care (Amundi, iShares, Xtrackers)

L’Amundi MSCI World Health Care UCITS ETF suit l’indice MSCI World Health Care. Il permet donc d’investir, via un seul fonds, dans de grandes entreprises mondiales du secteur de la santé. Il est proposé en version capitalisante et affiche des frais annuels de 0,30 %.

Le Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C suit lui aussi le MSCI World Health Care. Il offre donc une exposition très proche, avec un portefeuille composé de grandes valeurs internationales de la santé. Il fonctionne par réplication, réinvestit les revenus et affiche des frais de 0,25 % par an.

L’iShares MSCI World Health Care Sector Advanced UCITS ETF investit lui aussi dans des entreprises mondiales de la santé, mais il ne réplique pas exactement le MSCI World Health Care classique. Il suit le MSCI World Health Care Advanced Select 20 35 Capped Index, qui ajoute notamment des critères ESG et certaines exclusions. L’ETF est à réplication physique et affiche un TER de 0,18 %.

Le seul ETF santé éligible au PEA : Amundi STOXX Europe 600 Healthcare

L’Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF Acc suit l’indice STOXX Europe 600 Health Care. Il regroupe des entreprises européennes du secteur de la santé, notamment dans la pharmacie, les biotechnologies, les équipements médicaux et les services de santé.

À la différence des ETF MSCI World Health Care, son exposition est limitée aux entreprises européennes. Il est capitalisant, ce qui signifie que les revenus perçus par le fonds sont réinvestis, et ses frais de gestion s’élèvent à 0,30 % par an.

Cet ETF est éligible au PEA. Il peut donc être détenu dans cette enveloppe, sous réserve de respecter les conditions propres au PEA.

Comment choisir son ETF santé ?

Frais (TER), encours et liquidité

Les frais font partie des premiers éléments à comparer entre plusieurs ETF santé. Le TER (Total Expense Ratio) correspond aux frais courants prélevés chaque année par le fonds. À indice et caractéristiques comparables, des frais plus élevés peuvent peser davantage sur la performance nette obtenue par l’investisseur. L’AMF indique qu’en 2024, les ETF répliquant des indices actions affichaient en moyenne 0,38 % de frais annuels.

L’encours indique quant à lui le montant total investi dans l’ETF. Il donne une idée de la taille du fonds, mais un encours élevé ne garantit ni sa performance ni l’absence de risque.

Enfin, il faut regarder la liquidité, c’est-à-dire la facilité avec laquelle les parts de l’ETF peuvent être achetées ou vendues. Un ETF peu liquide peut être plus difficile à négocier dans de bonnes conditions. L’AMF cite d’ailleurs le manque de liquidité parmi les risques pouvant concerner certains ETF.

Réplication et capitalisant/distribuant

Un ETF cherche à reproduire les performances d’un indice, mais il peut le faire de différentes façons. Avec la réplication physique, le fonds achète directement les actions qui composent l’indice, en totalité ou en partie. Avec la réplication synthétique, il passe par un contrat financier pour obtenir une performance proche de celle de l’indice. Pour l’investisseur, l’objectif reste le même : suivre au mieux l’évolution de l’indice choisi. Le fonctionnement est simplement différent.

Autre point à regarder : le traitement des dividendes. Un ETF capitalisant les réinvestit automatiquement dans le fonds. Vous ne recevez donc pas directement cet argent. Il reste investi. À l’inverse, un ETF distribuant vous verse les dividendes, généralement à intervalles réguliers.

Le choix dépend surtout de votre objectif. Si vous souhaitez faire fructifier votre investissement sur le long terme sans avoir à réinvestir vous-même les dividendes, un ETF capitalisant peut être plus pratique. Si vous préférez percevoir des revenus au fil du temps, un ETF distribuant peut davantage correspondre à cette logique.

Exposition géographique

Tous les ETF santé n’investissent pas dans les mêmes zones géographiques. Certains suivent des indices mondiaux et regroupent des entreprises de plusieurs pays développés. D’autres se concentrent uniquement sur l’Europe, les États-Unis ou une autre région.

Cette différence a son importance, car la composition du portefeuille peut varier fortement d’un ETF à l’autre. Un ETF mondial peut par exemple être très exposé aux grandes sociétés américaines de la santé, alors qu’un ETF européen sera davantage concentré sur les groupes cotés en Europe.

Avant de choisir, il faut donc vérifier dans quels pays l’ETF investit et quelle part chacun représente. Cela permet de savoir si son exposition correspond réellement à la diversification géographique recherchée.

Comment investir dans un ETF santé ?

Un ETF santé peut être acheté à travers différentes enveloppes, mais tous les ETF ne sont pas accessibles partout. Le choix dépend donc à la fois de l’ETF retenu et du support utilisé pour investir.

Le PEA (Plan d’épargne en actions) permet de détenir uniquement certains titres et fonds éligibles. L’offre d’ETF santé y est donc plus limitée que sur un compte-titres. En contrepartie, après 5 ans de détention, les gains retirés du PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.

Le compte-titres ordinaire (CTO) donne accès à une gamme beaucoup plus large d’ETF, notamment à des fonds internationaux ou spécialisés qui ne sont pas éligibles au PEA. Il ne bénéficie toutefois pas de la fiscalité propre au PEA. Les revenus et les plus-values réalisés sur le compte-titres sont soumis à l’imposition applicable aux placements financiers.

Enfin, certains contrats d’assurance-vie multisupports proposent des ETF parmi leurs unités de compte. L’offre dépend alors directement du contrat. Un ETF disponible chez un assureur ne le sera pas nécessairement chez un autre. Il faut également tenir compte des frais propres à l’assurance-vie, qui peuvent s’ajouter aux frais de l’ETF.

ETF santé : tout ce que vous devez savoir