Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?

Lorsque vous investissez via un contrat d’assurance-vie, vous pouvez rencontrer tôt ou tard ces termes un peu barbares : FCP, OPCVM, ou encore SICAV.

Même si vous n’êtes pas forcés de tous les connaître pour investir, savoir ce qu’ils désignent peuvent vous aider à mieux comprendre comment fonctionne l’univers de l’investissement financier. Ne faites pas ces gros yeux : c’est moins compliqué que ça en a l’air !

Les fonds d’investissement en quelques points

Un fonds d’investissement, c’est :

• Un placement collectif : vous achetez des parts et détenez une fraction d’un portefeuille.
• Une gestion encadrée : la stratégie, les risques et les frais sont décrits dans une documentation standardisée (dont le DIC).
• Un outil de diversification : un seul achat peut donner accès à de nombreux titres.
• Des frais à connaître (fonds et enveloppe d’investissement), qui pèsent sur la performance nette.

Un investissement avec un risque de perte en capital : la valeur des parts peut monter… ou baisser.

Qu’est-ce qu’un fond d’investissement ? 

Imaginez une grande cagnotte dans laquelle plusieurs investisseurs mettent de l’argent. Cette cagnotte est ensuite investie dans un portefeuille d’actifs (par exemple des actions ou des obligations). C’est exactement le principe d’un fonds d’investissement.

De votre côté, vous ne choisissez pas chaque titre un par un. Vous achetez des parts du fonds. Si le portefeuille progresse, la valeur de vos parts augmente. Si le portefeuille baisse, la valeur de vos parts baisse aussi.

Le fonctionnement d’un fond d’investissement

Un fonds fonctionne en trois étapes : 

1. D’abord, des investisseurs achètent des parts. Le fonds réunit cet argent. 
2. Ensuite, une société de gestion investit cet argent selon une stratégie prévue à l’avance. 
3. Enfin, la valeur de la part évolue en fonction de la valeur du portefeuille.

Il suit une stratégie (plus prudente ou plus dynamique) et est censé être transparent sur ce qu’il fait.

Comment savoir ce que fait réellement le fonds ?

Le plus simple est de consulter le DIC (document d’informations clés) qui sert justement à vous donner une vision rapide et comparable du fonds, avant d’investir. Vous retrouvez les informations qui comptent vraiment quand on veut décider sans se tromper :

• l’objectif du fonds, en clair (ce qu’il cherche à faire) ;
• le niveau de risque ;
• les frais ;
• des scénarios de performance (pour voir comment le fonds pourrait évoluer selon différentes situations).

Comment se rémunère un fond d’investissement ?

Un fonds ne travaille pas gratuitement. Il se rémunère principalement via des frais. Il peut y avoir des frais au moment d’acheter ou de vendre (frais d’entrée ou de sortie), et des frais de fonctionnement et de gestion (souvent appelés frais courants). Parfois, il existe aussi une commission de surperformance, quand le fonds dépasse un objectif défini.

Ayez en tête que, même si vous ne voyez pas toujours un prélèvement visible au quotidien, certains frais sont déjà intégrés dans la valeur de la part. C’est pour ça qu’il faut les regarder avant d’investir car sur le long terme, les frais influencent ce que vous gagnez réellement.

Enfin, pensez à vérifier les frais à deux niveaux : ceux du fonds, et ceux de l’enveloppe ou de l’intermédiaire (par exemple une assurance-vie). Ceux-ci peuvent se cumuler.

Le rôle d’un fond d’investissement

Le rôle d’un fonds est de rendre l’investissement plus simple et souvent plus diversifié.

• Il vous évite de devoir choisir vous-même une longue liste d’actions ou d’obligations. Vous achetez une part, et vous êtes exposé à un portefeuille entier. 
• Il permet de déléguer le travail de sélection et de suivi à des professionnels. Cela ne garantit pas un gain, mais cela vous évite d’avoir à suivre les marchés au quotidien.
• Un fonds peut vous aider à construire une stratégie d’ensemble. Par exemple, certains fonds sont plus dynamiques (ils peuvent bouger plus), d’autres sont plus prudents. L’idée n’est pas de chercher le fonds le plus performant sur le papier, mais celui qui est cohérent avec votre projet et votre durée d’investissement.

Les différents type de fonds

On peut classer les fonds de manière simple, sans se perdre dans les sigles. 

1. Par type d’actifs : fonds actions, fonds obligataires, fonds monétaires, fonds diversifiés. Ce classement donne déjà une indication sur la manière dont la valeur du fonds peut évoluer.
2. Par style de gestion : certains fonds sont gérés de façon active : l’équipe de gestion sélectionne les titres et ajuste le portefeuille. D’autres cherchent à suivre un marché ou un indice de référence, avec une logique plus “indicielle”. Selon les cas, cela peut passer par des fonds indiciels ou des ETF (fonds cotés), même si ce ne sont pas exactement les mêmes modalités de négociation.

Par leur thématique (santé, climat, technologie), leur zone géographique (Europe, États-Unis, monde) ou leur politique de revenus (fonds qui distribuent ou capitalisent).

Différentes formes juridiques

Un Fonds Commun de Placement (FCP) et une Société d’Investissement en Capital Variable (SICAV) font tous les deux partie des OPCVM.

La différence entre une SICAV et un FCP ne tient qu’à leur forme juridique. La SICAV, comme son nom l’indique, est une société. En posséder une part revient à en être actionnaire, avec tous les droits qui vont avec.

Le FCP, quant à lui, n’est qu’une simple copropriété qui n’ouvre aucun droit.

De quoi est composé un fonds d’investissement ?

On peut trouver énormément de produits différents dans un fonds d’investissement. Cela peut être des actions - françaises, européennes ou internationales - des obligations d’État, des bons du trésor, des obligations ou emprunts d’entreprises... On peut aussi y trouver des placements immobiliers, des matières premières, et encore bien d’autres choses.

Souvent, ces fonds sont spécialisés dans un type de produits en particulier, dont ils ont une connaissance approfondie. Voici quelques exemples :

• Les fonds euros, qui sont composés de bons du trésor français dans sa très grande majorité. Quand tu investis dans du fonds euros, c’est comme si tu prêtais de l’argent à l’Etat. Comme avec les livrets d’épargne, leurs taux sont donc particulièrement faibles aujourd’hui.
• Les Bonds (ou obligations), qui n’ont rien à voir avec la famille de James... Ici, on va parler d’emprunts d’entreprises ou même d’États.
• Les fonds “Value”, et “Growth”, qui sont des fonds composés d’actions. Les fonds “Value” vont investir dans des valeurs qui sont estimées comme sous-évaluées par rapport à leur vraie valeur. C’est notamment ce genre de valeur qui sont privilégiées dans les sorties de crise. La gestion “Growth”, quant à elle, vise à investir dans des valeurs avec un fort potentiel de croissance futur. On y trouve notamment de nombreuses valeurs technologiques.
• Les fonds ISR ou ESG, qui, comme leurs noms l’indiquent, regroupent des Investissements Socialement Responsables (ISR) ou respectant certains critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). C’est l’investissement idéal pour qui veut investir dans des valeurs qui lui tiennent à cœur, sans pour autant faire le sacrifice de la rentabilité. On peut également y trouver des thématiques plus particulières comme, par exemple, le climat !

Comment investir dans un fond ?

Dans la vraie vie, investir dans un fonds passe souvent par une enveloppe : compte-titres, PEA (Plan d’épargne en actions), assurance-vie, PER (Plan d’épargne retraite), épargne salariale, etc.

Avant de choisir, vous pouvez appliquer une méthode simple permet d’éviter 80 % des erreurs : 

• Commencez par votre objectif : pourquoi investissez-vous et pour quand ? Un fonds n’a pas le même intérêt si vous visez un projet proche ou si vous investissez à long terme. 
• Regardez le niveau de risque : c’est ce qui vous dit à quel point la valeur peut varier. 
• Vérifiez les frais : ceux du fonds, et ceux de l’enveloppe si vous passez par un contrat.

Si vous êtes débutant, le bon réflexe est de ne pas multiplier les fonds au hasard. Mieux vaut comprendre ce que vous achetez, choisir une solution cohérente, et s’y tenir plutôt que de changer dès que les marchés bougent.

Vous l’aurez compris, investir dans des fonds d’investissement vous permet de diversifier simplement vos investissements et de bénéficier d’une gestion d’experts. Si vous avez envie de vous lancer, mais que vous ne savez pas par où commencer, Mon Petit Placement est là pour vous ! On vous accompagne pour réaliser un investissement sur-mesure simplement, même un dimanche matin depuis votre canapé.

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