Comment protéger son épargne de l'inflation ?

L'inflation a un impact direct sur votre épargne. Lorsque les prix augmentent plus vite que le rendement de vos placements, votre argent perd progressivement de son pouvoir d'achat. Quels sont les placements les plus adaptés pour limiter cet effet ? Et lesquels sont à éviter ? Voici ce qu'il faut savoir pour mieux protéger votre épargne de l’inflation.

Inflation et épargne : pourquoi votre argent perd de la valeur

Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation correspond à une hausse générale des prix des biens et des services. Concrètement, cela signifie qu'avec la même somme d'argent, vous pouvez acheter moins de choses qu'auparavant. Prenons un exemple simple. En 2020, un panier de courses coûte 100 €. Quelques années plus tard, ce même panier coûte 110 €. On dit alors que les prix ont augmenté de 10 %. C'est l'inflation.

L'inflation ne concerne pas seulement l'alimentation. Elle peut toucher :

• l'énergie ;
• les loyers ;
• les transports ;
• les assurances ;
• les loisirs ;
• les services du quotidien.

Bon à savoir : Pourquoi l'inflation réduit-elle le pouvoir d'achat ?

Le pouvoir d'achat représente la quantité de biens et de services que vous pouvez acheter avec votre revenu ou votre épargne. Si vos revenus augmentent moins vite que les prix, ou si votre épargne ne rapporte pas suffisamment, votre pouvoir d'achat diminue.

Par exemple :

• Vous avez 10 000 € sur un compte.
• Les prix augmentent de 3 % par an.
• Votre argent ne produit aucun rendement.

Dans un an, vous aurez toujours 10 000 € sur votre compte. Pourtant, ce que vous pouviez acheter pour 10 000 € aujourd'hui coûtera environ 10 300 €.

Votre argent n'a pas disparu, mais sa capacité à acheter des biens et services a diminué.

Comment l'inflation érode-t-elle le pouvoir d'achat de votre épargne ?

L'inflation agit un peu comme une usure silencieuse de l'épargne. Imaginons que vous placiez 10 000 € sur un compte qui rapporte 1 % par an, alors que l'inflation est de 3 %.

Au bout d'un an, votre épargne passe à 10 100 €, mais les prix ont augmenté de 3 %. Pour conserver exactement le même pouvoir d'achat, il aurait fallu disposer d'environ 10 300 €. Même si votre capital a augmenté de 100 €, vous avez en réalité perdu du pouvoir d'achat.

On parle alors de rendement réel négatif : rendement réel ≈ rendement du placement − inflation. Dans cet exemple :

• rendement du placement : +1 % ;
• inflation : +3 % ;
• rendement réel : -2 %.

Lorsqu'on épargne sur plusieurs années, l'objectif n'est généralement pas seulement de conserver son argent, mais aussi de préserver son pouvoir d'achat. C'est pour cette raison que de nombreux épargnants cherchent des placements capables de générer un rendement supérieur à l'inflation sur le long terme, comme :

• certains fonds d'assurance-vie ;
• les actions ;
• l'immobilier ;
• ou d'autres supports d'investissement adaptés à leur profil de risque.

Cela ne signifie pas qu'il faut abandonner les livrets d'épargne. Ils restent très utiles pour constituer une épargne de précaution disponible rapidement. En revanche, pour des projets à long terme (retraite, transmission, achat immobilier, etc.), il est souvent nécessaire de réfléchir à des solutions permettant de mieux protéger son capital contre l'inflation.

Les placements à éviter en période d'inflation

Le compte courant : la pire option

Le compte courant est indispensable pour gérer les dépenses du quotidien, mais ce n'est pas un outil d'épargne. En effet, l'argent qui y est déposé ne génère généralement aucun rendement. Or, pendant ce temps, les prix continuent d'augmenter.

Prenons un exemple :

• Vous laissez 20 000 € sur votre compte courant pendant plusieurs années.
• L'inflation est de 3 % par an.
• Votre compte ne rapporte rien.

Au bout d'un an, vous avez toujours 20 000 €. Pourtant, les biens et services que vous pouviez acheter avec cette somme coûtent désormais environ 20 600 €.

Vous n'avez pas perdu d'argent en valeur nominale, mais vous avez perdu du pouvoir d'achat.

C'est pour cette raison que les conseillers financiers recommandent le plus souvent de conserver sur le compte courant uniquement la somme nécessaire pour les dépenses courantes et les imprévus immédiats.

Le Livret A et les livrets réglementés : insuffisants seuls

Le Livret A reste un excellent produit d'épargne pour plusieurs raisons :

• le capital est garanti ;
• l'argent reste disponible à tout moment ;
• les intérêts sont exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux ;
• il ne présente aucun risque de perte en capital.

Cependant, son principal défaut en période d'inflation est que son taux ne suit pas toujours l'évolution des prix.

Par exemple, si le Livret A rapporte 2 %, mais que l'inflation atteint 4 %, votre rendement réel est de -2 %. Votre épargne progresse sur le papier, mais elle perd du pouvoir d'achat.

Cela ne signifie pas qu'il faut éviter le Livret A. Au contraire, il est souvent considéré comme la base d'une bonne gestion financière. Il permet de constituer une épargne de précaution destinée à faire face aux imprévus :

• panne de voiture ;
• réparation dans le logement ;
• dépenses médicales ;
• perte temporaire de revenus.

En revanche, si l'intégralité de votre patrimoine financier est placée sur un Livret A ou d'autres livrets réglementés pendant de nombreuses années, vous risquez de voir votre épargne perdre progressivement de sa valeur réelle.

En pratique, beaucoup de ménages utilisent plusieurs solutions :

• une épargne de sécurité sur un Livret A ou un LDDS ;
• des placements de moyen ou long terme (assurance-vie, PEA, immobilier, etc.) pour chercher à faire croître le capital plus rapidement que l'inflation.

L'idée n'est donc pas d'opposer les livrets aux autres placements. Les livrets sont très utiles pour la sécurité et la disponibilité de l'argent. Ils deviennent simplement insuffisants lorsqu'ils sont la seule solution d'épargne pour des projets à long terme.

Les meilleurs placements pour protéger son épargne de l'inflation

Les actions : un rempart efficace sur le long terme

Lorsque vous investissez en actions, vous devenez propriétaire d'une petite partie d'une entreprise.

Les actions peuvent mieux résister à l'inflation, car de nombreuses entreprises sont capables d'augmenter leurs prix lorsque leurs coûts augmentent. Cette hausse des prix peut se traduire par une progression de leur chiffre d'affaires et, à terme, de leur valeur en bourse.

Prenons un exemple simple. Si le prix des matières premières augmente, une entreprise alimentaire peut parfois répercuter une partie de cette hausse sur ses produits. Ses revenus peuvent ainsi continuer à progresser malgré l'inflation.

Sur de longues périodes (10 ans, 15 ans, 20 ans ou plus), les marchés actions ont généralement offert des rendements supérieurs à l'inflation. C'est pourquoi ils occupent souvent une place importante dans les stratégies d'épargne à long terme, notamment pour préparer la retraite.

En contrepartie, il faut accepter des fluctuations parfois importantes. La valeur d'un portefeuille d'actions peut baisser fortement certaines années avant de repartir à la hausse.

L'immobilier et les SCPI : ancrer son patrimoine dans l'économie réelle

L'immobilier est souvent considéré comme une protection partielle contre l'inflation. Et pour cause, les loyers et la valeur des biens ont tendance, sur le long terme, à évoluer avec l'économie et les prix.

Par exemple, de nombreux baux prévoient une révision annuelle du loyer en fonction d'indices liés à l'inflation. Lorsque les prix augmentent, les revenus locatifs peuvent donc progresser également.

Pour ceux qui ne souhaitent pas acheter un appartement ou une maison à louer, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) peuvent être une alternative. Elles permettent d'investir dans un portefeuille de bureaux, commerces, entrepôts ou établissements de santé gérés par des professionnels. L'investisseur perçoit alors une part des loyers collectés, sans avoir à gérer directement les locataires ou les travaux.

Attention toutefois, contrairement au Livret A, la valeur des parts de SCPI peut évoluer à la hausse comme à la baisse, et les revenus ne sont jamais garantis.

L'assurance vie en unités de compte : diversifier pour performer

L'assurance vie est avant tout une enveloppe fiscale qui permet d'investir sur différents supports.

Beaucoup de personnes connaissent le fonds en euros, dont le capital est garanti. Mais pour chercher un rendement plus élevé sur le long terme, il est possible d'investir en unités de compte.

Les unités de compte peuvent être composées de :

• fonds d'actions ;
• obligations ;
• immobilier ;
• fonds diversifiés ;
• ETF.

Cette diversification permet de répartir les risques entre plusieurs classes d'actifs.

L'intérêt de l'assurance vie est qu'elle combine plusieurs avantages :

• une grande souplesse ;
• un cadre fiscal intéressant après plusieurs années de détention ;
• la possibilité d'adapter progressivement son niveau de risque ;
• des avantages en matière de transmission du patrimoine.

Il faut toutefois garder à l'esprit que les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Leur valeur peut varier à la hausse comme à la baisse selon les marchés financiers.

L'or et les valeurs refuge : une protection complémentaire

Contrairement à une action ou à un bien immobilier, l'or ne produit ni dividendes ni loyers. Son intérêt réside ailleurs. Il est perçu par de nombreux investisseurs comme un actif capable de conserver une partie de sa valeur lors des périodes d'incertitude économique, de tensions géopolitiques ou de forte inflation.

Par exemple, lorsqu'une monnaie perd de son pouvoir d'achat ou que les marchés financiers traversent une période difficile, certains investisseurs se tournent vers l'or pour diversifier leur patrimoine.

Cependant, l'or ne doit généralement pas être considéré comme l'unique solution d'investissement. Son prix peut connaître des périodes de hausse importante, mais aussi de longues phases de stagnation.

C'est pourquoi il est souvent utilisé comme un complément au sein d'un patrimoine diversifié plutôt que comme un placement principal.

Quelle stratégie adopter pour diversifier son épargne face à l'inflation ?

Face à l'inflation, il n'existe pas de placement miracle. La stratégie la plus couramment recommandée consiste à répartir son patrimoine entre plusieurs catégories d'actifs :

• une épargne de précaution disponible rapidement (Livret A, LDDS) ;
• des placements de long terme orientés vers la croissance (actions, assurance vie en unités de compte) ;
• éventuellement une exposition à l'immobilier ;
• et, pour certains investisseurs, une petite part d'actifs de diversification comme l'or.

L'objectif n'est pas de battre l'inflation chaque année, mais de permettre à votre patrimoine de conserver et d'accroître son pouvoir d'achat sur le long terme tout en restant cohérent avec votre tolérance au risque et vos projets de vie.

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