Fonds or : comment investir dans l'or via un fonds ?

Investir dans l’or ne passe pas forcément par l’achat de pièces ou de lingots. Les fonds or offrent une autre façon de miser sur ce marché, avec des produits très différents les uns des autres. Fonctionnement, risques, frais, fiscalité : voici ce qu’il faut savoir avant de choisir.

Qu'est-ce qu'un fonds or ?

Un fonds or est un placement qui permet d’investir dans l’or sans acheter directement des pièces ou des lingots.

Selon sa composition, il peut suivre le prix de l’or ou investir dans des entreprises du secteur aurifère, comme les sociétés minières. Sa valeur évolue avec les marchés. Le capital investi n’est donc pas garanti.

Les différents types de fonds or

Les ETC adossés à l'or physique

Un ETC adossé à l’or physique permet d’investir dans l’or sans acheter soi-même de lingots ou de pièces.

L’argent investi sert à acheter de l’or, qui est ensuite conservé dans des coffres. En achetant un ETC, l’investisseur détient un produit financier dont la valeur suit le prix de cet or.

Si le prix de l’or augmente, la valeur de l’ETC peut augmenter. S’il baisse, elle peut également diminuer.

Les fonds et ETF de mines d'or (sociétés aurifères)

Les fonds et ETF de mines d’or n’investissent pas directement dans l’or. Ils investissent dans des entreprises qui extraient ou produisent de l’or.

Leur valeur dépend donc en partie du prix de l’or, mais pas seulement. Elle peut aussi varier selon :

• les résultats des entreprises ;
• leurs dépenses ;
• leur niveau d’endettement ;
• les difficultés rencontrées dans les pays où elles travaillent.

Ces fonds peuvent donc monter ou baisser plus fortement que le prix de l’or lui-même.

Les OPCVM (SICAV, FCP) spécialisés or

Les OPCVM spécialisés dans l’or sont des fonds qui investissent dans plusieurs placements liés à l’or et aux métaux précieux.

Ils peuvent, par exemple, acheter des actions de sociétés minières ou d’autres produits liés au secteur de l’or. Les investissements sont choisis par une société de gestion, selon les règles prévues par le fonds.

Leur valeur dépend donc à la fois de l’évolution du marché de l’or et des choix réalisés par les gestionnaires du fonds.

ETF, ETC, OPCVM : quelles différences ?

ETF, ETC et OPCVM permettent tous d’investir sur les marchés financiers, mais leur fonctionnement est différent. Dans le cas de l’or, la différence principale tient surtout à ce dans quoi le produit investit et à la façon dont il est géré.

Comment choisir son fonds or ?

Tous les fonds liés à l’or ne fonctionnent pas de la même manière. Avant d’investir, il est donc important de regarder plusieurs critères :

• Le type de produit : un ETC adossé à l’or physique suit surtout le prix de l’or, tandis qu’un ETF ou un fonds de mines d’or investit dans des entreprises du secteur aurifère.
• Le niveau de risque : les fonds investis dans les sociétés minières peuvent connaître des variations plus importantes que le cours de l’or lui-même.
• Les frais : frais de gestion, frais de courtage ou autres coûts peuvent réduire la performance du placement.
• La composition du fonds : il faut vérifier dans quoi le fonds investit réellement et comment les investissements sont répartis.
• La devise : certains produits sont cotés en dollars. Les variations entre l’euro et le dollar peuvent donc aussi avoir un effet sur la performance.
• L’horizon de placement : l’or peut connaître des périodes de hausse comme de baisse. Il est donc préférable de choisir un produit adapté à la durée pendant laquelle l’argent peut rester investi.

Dans quelle enveloppe loger un fonds or ?

Le compte-titres

Selon l’offre de l’intermédiaire, le compte-titres peut permettre d’accéder à des ETC, ETF ou fonds liés à l’or. Les supports accessibles diffèrent selon l’enveloppe et l’établissement choisi.

Le choix de produits peut être plus large que dans les autres enveloppes. En revanche, les gains réalisés sont soumis à la fiscalité du compte-titres.

L’assurance-vie

Certains contrats d’assurance-vie proposent des supports liés à l’or parmi leurs unités de compte. Il peut s’agir, par exemple, de fonds spécialisés dans les métaux précieux ou dans les sociétés aurifères.

Tous les contrats ne proposent cependant pas ce type de support. Il faut donc vérifier la liste des unités de compte disponibles auprès de l’assureur.

Le PEA

Le PEA ne permet pas d’acheter directement de l’or physique et les ETC adossés à l’or ne sont généralement pas éligibles.

Il reste toutefois possible de trouver certains fonds ou ETF éligibles au PEA qui investissent dans des entreprises européennes liées au secteur minier. Il s’agit alors d’un investissement dans des sociétés, et non directement dans le cours de l’or

Fonds or ou or physique : que choisir ?

Le choix dépend surtout de la façon dont on souhaite investir dans l’or.

L’or physique

Avec l’or physique, on achète directement des pièces ou des lingots. L’avantage est donc que l’or est réellement possédé. En revanche, il faut prévoir un endroit sûr pour le conserver et tenir compte des frais liés à l’achat, au stockage ou à la revente.

Les fonds or

Avec un fonds or, on n’achète pas directement de pièces ou de lingots. On investit dans un produit financier lié à l’or.

Cette solution est plus simple à acheter et à revendre depuis un compte d’investissement. Elle évite aussi d’avoir à stocker de l’or chez soi.

En revanche, tous les fonds or ne suivent pas exactement le prix de l’or. Certains investissent dans des entreprises minières, dont la valeur peut évoluer différemment.

Fonds or : tout ce que vous devez savoir