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Les 5 points à retenir
- Les matières premières sont des ressources naturelles, comme le pétrole, l’or, le cuivre, le blé ou le café.
- On peut y investir sans les acheter directement.
- Elles peuvent compléter un portefeuille et permettre de répartir son argent entre plusieurs types de placements (actions, obligations, immobilier, etc.).
- Leur prix peut varier, parfois rapidement, en fonction de la demande, de la production, de la situation économique ou géopolitique.
- Le choix du support compte autant que la matière première elle-même. Certains sont assez simples à comprendre, d’autres beaucoup plus complexes et risqués.
Pétrole, or, blé, cuivre… ces ressources sont partout dans l’économie, mais on pense moins souvent à elles lorsqu’il s’agit de placer son argent. Pourtant, investir dans les matières premières peut permettre de compléter un portefeuille et de diversifier ses placements. Reste à savoir comment y accéder, quels supports utiliser et quels risques connaître avant de se lancer.
Qu'est-ce qu'une matière première ?
Une matière première est une ressource naturelle extraite ou produite pour être utilisée directement ou transformée. Il peut s’agir par exemple de pétrole, de gaz, d’or, de cuivre, de blé ou encore de café.
On distingue généralement trois grandes catégories.
- Les matières premières énergétiques ;
- Les métaux précieux et industriels (or, argent, cuivre) ;
- Les matières premières agricoles.
Les matières premières énergétiques (pétrole, gaz)
Les matières premières énergétiques servent principalement à produire de l’énergie. Le pétrole et le gaz naturel en sont les exemples les plus connus.
Le pétrole est notamment utilisé pour fabriquer des carburants, comme l’essence ou le diesel, mais aussi certains plastiques et produits chimiques. Le gaz naturel sert surtout au chauffage, à la production d’électricité et à certains usages industriels.
Les métaux précieux et industriels (or, argent, cuivre)
Les métaux regroupent deux grandes familles.
- Les métaux précieux, comme l’or et l’argent, peuvent servir à fabriquer des bijoux, mais aussi certains composants industriels. L’or est également acheté comme placement.
- Les métaux industriels, comme le cuivre, l’aluminium ou le nickel, sont surtout utilisés dans la construction, l’électronique, les transports ou les infrastructures.
Vous souhaitez aller plus loin ?
Découvrir les différentes façons d"investir dans l'orLes matières premières agricoles (blé, café, sucre)
Les matières premières agricoles regroupent des produits issus de l’agriculture, comme :
- le blé ;
- le maïs ;
- le café ;
- le cacao ;
- le sucre ;
- le coton.
Elles sont utilisées dans l’alimentation, l’industrie textile ou encore la fabrication de certains produits transformés.
Pourquoi investir dans les matières premières ?
Diversifier son portefeuille
Investir dans les matières premières peut permettre de diversifier son portefeuille, c’est-à-dire de ne pas placer tout son argent sur les mêmes types d’actifs.
Le prix de l’or, du pétrole ou du blé n’évolue pas forcément de la même manière que celui des actions ou des obligations. Ajouter une part de matières premières peut donc aider à mieux répartir les risques.
Cela ne signifie pas qu’elles protègent toujours contre les pertes, mais elles peuvent compléter d’autres placements au sein d’un portefeuille diversifié.
Besoin d'un guide pratique ?
Découvrir comment acheter de l'orSe protéger contre l'inflation
En période d’inflation, la hausse générale des prix réduit le pouvoir d’achat de l’argent. Or, certaines matières premières peuvent elles-mêmes voir leur prix augmenter dans ce contexte.
Cela s’est notamment observé entre 2021 et 2023 en France. Selon la Banque de France, la hausse de l’inflation a d’abord été portée par les prix de l’énergie, puis par ceux des denrées alimentaires.
Un placement exposé à certaines matières premières peut donc parfois profiter de cette hausse des prix et aider à compenser une partie des effets de l’inflation sur un portefeuille.
Cette protection reste toutefois incertaine. Le prix des matières premières peut aussi baisser.
Vous cherchez une solution liée à l'or ?
Découvrir le livret épargne orLes ETF et ETC sur les matières premières
Il est possible de s’exposer aux matières premières sans les acheter directement.
Pour l’or, par exemple, l’investisseur peut acheter des pièces ou des lingots, mais il peut aussi choisir un produit financier coté en Bourse dont la valeur évolue en fonction du cours de l’or. C’est notamment le cas de certains ETF et ETC.
Ces produits peuvent être achetés depuis un compte-titres, comme une action. Lorsque le prix de la matière première suivie augmente, leur valeur peut également progresser. À l’inverse, une baisse du cours peut entraîner une perte.
Les ETF et les ETC ont toutefois des structures différentes. Dans le cas des matières premières, ils permettent surtout d’y être exposé sans avoir à assurer soi-même l’achat, le transport ou le stockage de la matière physique.
Bon à savoir 💡
Quelle différence entre ETF et ETC ?
- un ETF est un fonds d’investissement coté en Bourse. Il cherche généralement à reproduire l’évolution d’un indice, qui peut regrouper plusieurs matières premières ;
- un ETC n’est pas un fonds, mais un titre de dette. Il peut suivre le prix d’une seule matière première, comme l’or, l’argent ou le pétrole.
Les actions de sociétés productrices
Une autre possibilité consiste à investir dans les actions d’entreprises qui produisent ou exploitent des matières premières.
Il peut s’agir, par exemple :
- d’une société minière pour l’or ou le cuivre ;
- d’un groupe pétrolier pour le pétrole ;
- d’une entreprise spécialisée dans certaines productions agricoles.
Dans ce cas, l’investisseur n’achète pas directement la matière première. Il achète une part de l’entreprise. La valeur de son investissement dépend donc en partie du prix de la matière première, mais aussi de la situation propre à la société :
- ses résultats ;
- ses coûts ;
- son niveau d’endettement ;
- sa gestion.
Une hausse du prix de l’or, par exemple, peut être favorable à une entreprise minière, mais elle ne garantit pas que le cours de son action augmentera dans les mêmes proportions.
L'or et l'argent physiques
Il est aussi possible d’investir dans certaines matières premières en les achetant sous forme physique. C’est surtout le cas de l’or et de l’argent, disponibles notamment sous forme de pièces ou de lingots.
L’investisseur détient alors réellement le métal. La valeur de son placement évolue principalement selon le cours de l’or ou de l’argent. Cela étant, il faut aussi tenir compte des frais liés à l’achat, à la revente et éventuellement au stockage ou à l’assurance.
Cette solution est donc différente d’un ETF ou d’un ETC. Ici, il ne s’agit pas d’un produit financier coté en Bourse, mais de la détention directe du métal.
L’or physique est souvent utilisé dans une logique de diversification ou de conservation de valeur, mais son prix peut lui aussi varier à la hausse comme à la baisse.
Les produits dérivés
Un produit dérivé est un contrat financier dont la valeur dépend du prix d’une matière première.
Par exemple, au lieu d’acheter directement du pétrole, un investisseur peut acheter ou vendre un contrat lié au prix du pétrole. Si ce prix évolue dans le sens prévu, il peut réaliser un gain. Dans le cas contraire, il peut subir une perte.
Les principaux produits dérivés utilisés sur les matières premières sont les contrats à terme, aussi appelés futures, et les options.
Leur fonctionnement est plus complexe que celui d’une action ou d’un ETF. Certains utilisent aussi un effet de levier, ce qui peut amplifier fortement les gains, mais aussi les pertes. Ils s’adressent donc surtout aux investisseurs expérimentés.
Bon à savoir 💡
Ces produits sont complexes et risqués. Ils s’adressent donc avant tout à des investisseurs expérimentés, capables d’en comprendre précisément le fonctionnement et les risques.
Dans quelle enveloppe investir ?
Les ETF, ETC ou actions évoqués plus haut sont des produits financiers. Pour les acheter, il faut passer par une enveloppe d’investissement, comme un compte-titres, un PEA ou une assurance-vie.
Le compte-titres permet d’acheter des actions, des ETF et de nombreux autres produits cotés. Il est donc souvent utilisé pour s’exposer aux matières premières, directement ou indirectement.
L’assurance-vie peut également donner accès à certains supports liés aux matières premières, mais uniquement si ces supports sont proposés dans le contrat. Le choix dépend donc de l’assureur.
Le PEA, enfin, est plus restrictif. Il ne permet pas d’investir librement dans des produits directement liés aux matières premières. L’exposition passe surtout par certains ETF éligibles ou par des actions de sociétés elles-mêmes éligibles au PEA.
| Enveloppe | Accès aux matières premières | À retenir |
|---|---|---|
| Compte-titres | Large | Offre le plus de choix de produits |
| Assurance-vie | Variable | Dépend des supports proposés dans le contrat |
| PEA | Limité | Accès indirect et soumis aux règles d'éligibilité |
Investissement dans les matières premières : quels sont les risques et la volatilité à connaître ?
Les matières premières peuvent connaître des variations de prix rapides, à la hausse comme à la baisse, pouvant entraîner une perte en capital sur des périodes courtes. C’est ce qu’on appelle la volatilité.
Leur cours dépend de nombreux facteurs :
- l’offre et la demande : une pénurie ou, au contraire, une baisse de la demande peut faire varier les prix ;
- les conditions météorologiques : une sécheresse, un gel ou de fortes pluies peuvent affecter les récoltes et donc le prix des matières premières agricoles ;
- les conflits géopolitiques : ils peuvent perturber la production, le transport de certaines ressources ;
- les décisions des pays producteurs : une hausse ou une baisse de la production peut avoir un effet direct sur les cours.
Le risque dépend aussi du support choisi pour investir. Une action de société productrice, un ETF, un ETC ou un produit dérivé ne présentent pas exactement les mêmes risques. Dans tous les cas, une baisse du prix de la matière première ou du produit détenu peut entraîner une perte en capital.
Tout ce que vous devez savoir pour investir sur les matières premières
Peut-on investir dans les matières premières avec un petit budget ?
Oui. Il n’est pas nécessaire d’acheter directement un lingot d’or ou une grande quantité de matière physique.
Certains produits financiers permettent de s’exposer aux matières premières sans acheter directement la matière physique ; le montant minimal d’investissement dépend du produit et de l’intermédiaire choisi.
Les matières premières versent-elles des revenus réguliers ?
Non, pas directement. Une matière première ne verse ni intérêts ni dividendes. Le gain éventuel repose principalement sur l’évolution de son prix. En revanche, une action d’entreprise productrice peut, elle, verser des dividendes.
Peut-on investir dans les matières premières à long terme ?
Oui, mais leur forte volatilité impose de bien réfléchir à leur place dans le portefeuille. Elles sont généralement utilisées comme outil de diversification plutôt que comme placement unique.
Toutes les matières premières évoluent-elles de la même manière ?
Non. Le pétrole, l’or, le cuivre ou le blé réagissent à des facteurs très différents. Leur évolution dépend notamment de leur usage, de leur production et de la demande mondiale.
Article rédigé par Thomas Perret, fondateur de Mon Petit Placement 💚
