PEA santé : comment investir dans le secteur de la santé via un PEA ?

Investir dans la santé avec un PEA, c’est possible. En revanche, toutes les actions et tous les ETF du secteur ne sont pas accessibles. Explications.

Peut-on investir dans la santé avec un PEA ?

Oui, il est tout à fait possible d’investir dans le secteur de la santé avec un plan d’épargne en actions (PEA). Le choix peut toutefois être plus limité qu’avec un compte-titres ordinaire, car le PEA ne permet pas d’acheter n’importe quelle action ou n’importe quel ETF.

Pour être détenues directement dans un PEA, les actions doivent être émises par des sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou dans un État de l’Espace économique européen (EEE) éligible.

Le seul ETF santé éligible au PEA : l'Amundi STOXX Europe 600 Healthcare

À l’heure actuelle, l’Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF est le seul ETF spécifiquement consacré au secteur de la santé que l’on puisse loger dans un PEA. Il permet de s’exposer à plusieurs grandes entreprises européennes de la santé, notamment dans les domaines :

• de la pharmacie ;
• des biotechnologies ;
• des équipements médicaux ;
• des services de santé.

Pour comparer cette solution avec d’autres fonds du secteur, découvrez également comment investir via un ETF santé.

Composition et principales valeurs (Novo Nordisk, AstraZeneca, Sanofi…)

L’Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF regroupe plusieurs grandes entreprises européennes du secteur de la santé. En achetant une part de cet ETF, l’investisseur n’investit donc pas dans une seule entreprise, mais dans un ensemble de sociétés.

On y retrouve des groupes importants, comme :

• AstraZeneca ;
• Roche ;
• Novartis ;
• Novo Nordisk ;
• Sanofi ;
• GSK.

Ces entreprises interviennent dans des domaines variés :

• médicaments ;
• vaccins ;
• traitements contre le cancer ;
• diabète ;
• obésité ;
• équipements ;
• technologies médicales.

Pour aller plus loin, vous pouvez également découvrir les principales entreprises du secteur de la santé et leurs activités.

Frais, performance et réplication

L’Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF affiche des frais de gestion de 0,30 % par an. Ces frais sont directement prélevés sur les actifs du fonds. L’investisseur n’a donc pas à les régler séparément. Ils sont déjà pris en compte dans la performance affichée par l’ETF.

L’objectif de cet ETF est de suivre au plus près l’évolution de l’indice STOXX Europe 600 Health Care, qui regroupe de grandes entreprises européennes du secteur de la santé.

Pour y parvenir, l’ETF utilise une réplication synthétique. Contrairement à un ETF à réplication physique, il n’achète pas forcément directement toutes les actions qui composent l’indice. Il utilise un contrat financier qui lui permet de reproduire la performance de cet indice. Pour l’investisseur, le principe reste le même : si l’indice progresse, l’ETF cherche à progresser dans des proportions proches ; s’il baisse, l’ETF peut également reculer.

La performance de l’ETF dépend donc principalement de l’évolution des entreprises de santé présentes dans l’indice. Si les grandes valeurs européennes du secteur progressent en Bourse, l’ETF a tendance à progresser également. À l’inverse, une baisse du secteur peut entraîner une baisse de la valeur de l’ETF.

Les actions santé éligibles au PEA

Investir dans la santé avec un PEA ne passe pas nécessairement par un ETF. Il est également possible d’acheter directement des actions d’entreprises du secteur, à condition qu’elles respectent les règles d’éligibilité du plan. Le PEA peut notamment accueillir les actions de sociétés dont le siège est situé dans l’Union européenne ou dans certains pays de l’Espace économique européen.

Les grands laboratoires européens (Sanofi, Novo Nordisk…)

Plusieurs grandes entreprises européennes de la santé sont accessibles à travers un PEA. C’est par exemple le cas de :

• Sanofi, dont le siège est en France ;
• Novo Nordisk, groupe danois spécialisé notamment dans le diabète et l’obésité.

Bon à savoir : Parmi les autres valeurs européennes du secteur, il est également possible de s’intéresser à l’action Bayer.

Acheter directement une action Sanofi ou Novo Nordisk revient toutefois à faire un choix beaucoup plus ciblé qu’avec un ETF. L’évolution de l’investissement dépend alors des résultats de cette entreprise, mais aussi de facteurs qui lui sont propres :

• succès ou échec d’un nouveau médicament ;
• résultats d’essais cliniques ;
• autorisation de mise sur le marché ;
• concurrence ;
• évolution des ventes.

Vous souhaitez vous intéresser plus précisément au groupe français ? Retrouvez notre analyse pour savoir s’il faut acheter l’action Sanofi.

Les biotechs éligibles au PEA-PME

Pour aller vers des entreprises de plus petite taille, vous pouvez également regarder du côté du PEA-PME. Cette enveloppe fonctionne sur un principe proche du PEA, mais elle est destinée à financer principalement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaire.

Le secteur de la santé y est notamment représenté par des biotechs et des entreprises de technologies médicales :

• Valneva, spécialisée dans les vaccins ;
• Mauna Kea Technologies, qui développe des technologies d’imagerie médicale.

Ces sociétés présentent toutefois un profil très différent des grands groupes comme Sanofi. Une biotech peut consacrer plusieurs années et des sommes conséquentes au développement d’un traitement avant de savoir s’il pourra être commercialisé. Ses résultats peuvent donc dépendre :

• d’un essai clinique ;
• d’une décision d’une autorité de santé ;
• de la signature d’un partenariat.

Le potentiel de hausse peut être considérable, notamment lorsqu’un traitement franchit une étape décisive. Mais le risque l’est également. Un essai clinique décevant ou l’abandon d’un projet peut provoquer une forte baisse du cours de l’action.

PEA santé : avantages et limites

Investir dans la santé à travers un PEA permet de profiter à la fois du potentiel du secteur et du cadre fiscal propre à cette enveloppe. En revanche, le PEA impose des règles d’éligibilité qui limitent les possibilités d’investissement, en particulier lorsqu’on souhaite accéder aux grandes entreprises américaines de la santé.

L'avantage fiscal du PEA après 5 ans

Après cinq ans de détention, les gains réalisés dans le plan sont exonérés d’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux restent toutefois dus lors d’un retrait.

Cet avantage concerne aussi bien les plus-values réalisées lors de la vente d’actions ou d’ETF que les revenus conservés dans le PEA. Tant que l’argent reste dans le plan, les gains peuvent être réinvestis sans imposition immédiate.

Il faut cependant garder en tête que l’avantage fiscal ne protège pas contre les pertes en Bourse. Une action ou un ETF santé peut perdre de la valeur, quelle que soit la fiscalité appliquée au placement.

Les limites : exposition 100 % européenne, sans géants américains

L’une des limites du PEA est qu’il ne permet pas d’investir directement dans toutes les entreprises de santé dans le monde. Pour les actions détenues en direct, il faut choisir des sociétés européennes ou situées dans un pays éligible de l’Espace économique européen.

Il est donc possible d’acheter des actions de groupes comme Sanofi ou Novo Nordisk, mais pas directement celles de grands groupes américains comme Eli Lilly, Pfizer, Johnson & Johnson ou Merck.

Cela réduit le choix pour un investisseur qui souhaite être exposé au secteur de la santé à l’échelle mondiale. Les États-Unis comptent en effet de nombreuses grandes entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques.

Il faut toutefois faire une différence entre les actions et les ETF. Certains ETF peuvent être éligibles au PEA même s’ils ne sont pas composés uniquement d’actions européennes, à condition de respecter les règles prévues pour le PEA.

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